中国恒大超千亿境外债重组方案核心内容包括：前3年不付息，第4年初开始付息并付本金的0.5%；新债券年限4至12年、年息2%至7.5%；债权人可选择不同置换方案，同时恒大分配境外非核心资产用于偿债。以下是详细介绍：
重组方案核心条款：
新债券置换：恒大将发行新债券置换原债券，期限4至12年，年利率2%至7.5%。前三年不付息，第四年初开始支付利息及本金的0.5%。
债权人选择权：
A组和C组债权人（境外票据、债务及贷款）：
方案1：按1:1比例置换为期限10-12年的新票据，随时间推移偿还。
方案2：选择置换为期限5-9年的新票据；或由五笔与恒大物业、恒大新能源汽车或中国恒大上市股票挂钩的股权挂钩票据构成的组合（挂钩方式包括担保、可强制交换或转换）；或上述两者的组合。
景程协议债权人：获得五笔期限4-8年的新票据，本金总额65亿美元。
天基协议债权人：获得四笔期限5-8年的新票据，本金总额8亿美元。
非核心资产处置：恒大向债权人分配境外非核心资产（与房地产开发、物业管理、新能源汽车、电池业务无关），截至2022年8月31日账面价值分别约10.13亿美元、9.59亿美元和19.09亿美元。出售所得净额用于赎回相关票据。
重组生效与时间表：重组生效日预计为2023年10月1日，最后期限日为2023年12月15日。相关协议安排文件的先决条件需获满足或豁免后生效。
境内债务进展：
2022年以来，恒大完成9支境内公司债券本金或利息展期，期限6个月至1年不等，涉及本金535亿元、利息37.03亿元。
截至2022年12月31日，境内有息负债逾期金额约2084亿元，商业承兑汇票逾期约3263亿元，或有债务逾期约1573亿元。
部分境内债权人已采取法律行动，截至3月22日，标的金额1亿以上未决诉讼案件超789件，标的总额约3313亿元；未决仲裁案件超43件，标的总额约322亿元。
现金流与运营挑战：
现金流紧张：截至2021年底，恒大及天基非限制现金仅约21亿元人民币。
保交楼任务：未来三年核心任务为“保交楼”，预计需额外2500亿至3000亿元融资。现有项目无杠杆自由现金流主要用于偿还续建融资，对中国恒大层面无抵押担保债务偿还能力较弱。
长期预测：从第4年（2026年）起，若恢复正常经营且旧改项目继续开发，无杠杆自由现金流预计逐步增加，2026年至2036年年均可实现1100亿至1500亿元。但预测未考虑项目层面存量债务偿还，且境内项目面临债务违约和诉讼风险，可能阻碍开发进度并造成额外现金流损失。
业务运营情况：
地产业务：2022年合约销售约317亿元（扣除抵款后约196亿元），合约销售面积390.4万平方米；2023年1-2月合约销售约65.7亿元（扣除实物支付后约47.5亿元）。
物业管理：截至2023年2月28日，恒大物业在管项目2730个，在管面积约5.05亿平方米。
汽车业务：恒驰5于2022年9月16日量产，10月29日开始交付，截至3月22日已交付超900辆车。因流动资金紧张，恒大汽车已削减成本（如裁员），截至2023年3月员工数2795名，较2022年6月减少947名。若无新流动性注入，新能源汽车业务将面临停产风险。
股票复牌计划：中国恒大股票仍处于停牌状态，公司称将尽快满足复牌条件。
